黑天鹅指数创1990年统计以来新高
看坏美股后市？黑天鹅指数创1990年统计以来新高！
中金网，芝加哥选择权交易所(CBOE)SKEW指数(俗称：黑天鹅指数；见图)13日大跌10.15%、收133.81点。值得注意的是，黑天鹅指数10月12日收盘价(148.92点)创1990年1月开始统计以来高纪录。Brean Capital证券交易部主管Roberto Friedlander 13日指出，CBOE SKEW指数12日收盘价意味著，未来30天标準普尔500指数出现两个标準差震盪的机率為15%。
2015年8月24日当天，道琼工业平均指数开盘3分鐘就狂跌1,050.26点至15,409.49点！纽约证交所(NYSE)高层透露，8月24日总计啟动了破纪录的1,278次所谓的「断路机制(circuit breakers)」，强迫股票在跌到某个百分比时暂停交易；纽约证交所的Arca电子交易系统、那斯达克交易所(Nasdaq)分别各有999次、194次，远远高於正常的10次以下。
以目前的指数位置来推算，标普五百两个标準差的波动相当於4%(80点)。根据CBOE的定义，SKEW指数如果是100、代表爆发极端尾部风险事件的机率小到可以忽略的地步；115代表发生黑天鹅事件的机率為6%；135代表机率升高至12%。
2010年美国股市闪崩前、SKEW指数即处於偏高水準。MarketWatch报导，Kimble Charting Solutions首席策略师Ryan Detrick统计显示，SKEW指数突破站上142之后、标普五百1个月的报酬率中间值為-1.43%。嘉实XQ全球赢家系统报价显示，标準普尔500指数10月12日以2,017.46点坐收、创8月20日以来收盘新高；9月底反弹以来波段涨幅达7.2%。
黄金现货价(每盎司)13日涨0.32%至1,167.83美元、创7月6日以来新高。华尔街日报12日报导，摩根士丹利(大摩)统计显示，今年第2季衡量投资债信等级企业槓桿程度的「负债佔税前息前折旧摊提前盈餘(EBITDA)比例」升至2.29倍、远高於2007年6月(全球金融危机爆发前)的1.91倍。
美国企业销售额7月年减2.7%、连续第7个月呈现衰退，创2008年10月至2009年11月以来长纪录。特别值得注意的是，自1993年以来这项数据只有在经济衰退时期才会呈现年减。相关影片讨论详见《国际焦点评论：煤矿坑裡的金丝雀 高收债ETF海啸新低》。
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2015年8月24日当天，道琼工业平均指数开盘3分鐘就狂跌1,050.26点至15,409.49点！纽约证交所(NYSE)高层透露，8月24日总计啟动了破纪录的1,278次所谓的「断路机制(circuit breakers)」，强迫股票在跌到某个百分比时暂停交易；纽约证交所的Arca电子交易系统、那斯达克交易所(Nasdaq)分别各有999次、194次，远远高於正常的10次以下。
以目前的指数位置来推算，标普五百两个标準差的波动相当於4%(80点)。根据CBOE的定义，SKEW指数如果是100、代表爆发极端尾部风险事件的机率小到可以忽略的地步；115代表发生黑天鹅事件的机率為6%；135代表机率升高至12%。
2010年美国股市闪崩前、SKEW指数即处於偏高水準。MarketWatch报导，Kimble Charting Solutions首席策略师Ryan Detrick统计显示，SKEW指数突破站上142之后、标普五百1个月的报酬率中间值為-1.43%。嘉实XQ全球赢家系统报价显示，标準普尔500指数10月12日以2,017.46点坐收、创8月20日以来收盘新高；9月底反弹以来波段涨幅达7.2%。
黄金现货价(每盎司)13日涨0.32%至1,167.83美元、创7月6日以来新高。华尔街日报12日报导，摩根士丹利(大摩)统计显示，今年第2季衡量投资债信等级企业槓桿程度的「负债佔税前息前折旧摊提前盈餘(EBITDA)比例」升至2.29倍、远高於2007年6月(全球金融危机爆发前)的1.91倍。
美国企业销售额7月年减2.7%、连续第7个月呈现衰退，创2008年10月至2009年11月以来长纪录。特别值得注意的是，自1993年以来这项数据只有在经济衰退时期才会呈现年减。相关影片讨论详见《国际焦点评论：煤矿坑裡的金丝雀 高收债ETF海啸新低》。
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