生意者有必要知道的三大假定的缝隙
“三大”是谁提出的？
我个人的观念是约翰·墨菲依据道氏理论加以提炼总结的。
道氏在1884年创始了股票指数，也就是如今美国道琼斯工业指数的前身。能够说道氏是技术分析的始祖，但是道氏生前只在华尔街日报宣告了许多的股评文章，并没有将自己的理论著书立作。
1922年道氏的帮手和传人汉密尔顿概括整理了道氏的理论，出书《股票商场晴雨表》一书。
我们现在看到的《道氏理论》一书，则是罗伯特·雷亚对道氏理论进一步的提炼，于1932年出书。
约翰·墨菲在其书中介绍道氏理论时总结了六条底子准则：
1、平均价格包容消化悉数要素。
2、商场具有三种趋势：首要趋势、次要趋势、时间短趋势。
3、大趋势可分为三个阶段。
4、各种平均价格有必要相互验证。
5、生意量有必要验证趋势。
6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判别一个既定的趋势已经结束。
能够看出道氏理论与“三大”存在许多的类似性。但是道氏的技术分析只用于股票商场，约翰·墨菲将道氏的理论加以总结概括，提炼出了技术分析的三大假定或条件，并且将技术分析的运用规模从股票商场扩展到期货、、利率商场。
技术分析的定义
技术分析是以猜想商场价格改动的未来趋势为目的，以图表为首要手法对商场行为进行的研讨。商场行为有三方面的含义：价格、生意量、持仓爱好。
在技术分析的定义中，有三个要害点：
首先，技术分析的目的是猜想。
常常能够看到一些生意者称自己做的是客观的机械的趋势寻找，不猜想商场，甚至表示商场不可猜想。
但是假设运用技术手法进行趋势寻找，仍旧是在进行趋势猜想，与其他生意者的差异只在所以随机猜想仍是以既定的办法进行模型猜想。
随机猜想多是生意者凭借自己的经验与喜好进行猜想。类似于这根K线涨了，我猜下根K线还涨，所以做多；或许这根K线涨了，我猜下根K线涨不了了，所以做空。
既定办法的模型猜想多是生意者依据概率进行猜想。类似于假设构成趋势两条均线必定出金叉，那么每次金叉我都做多，每次死叉我都做空，我肯定能猜想到趋势。而提高猜想概率的办法可所以测验不同的参数或添加过滤方案。
这两者都是猜想，只不过后者相对于前者具有猜想的一致性，一起具有相对安稳的猜想成功率。
其次，技术分析猜想的是趋势改动，而非价格不坚定。
有时分常常会收到类似这样的询问：喵哥你看看，明天这个股票怎么走。
明天怎么走对我们的感受来说很重要，但是未来的趋势改动对我们账户净值的影响更大。
作为一名生意者，关心的重点不应该是下一刻会涨仍是跌，而是在不超出必定浮亏的条件下，能不能以更好的价位平仓获利。
技术分析对趋势改动的猜想，正是为这一诉求服务的。
第三，技术分析的研讨材料包含价与量。
提到这一点就又要老话重提了。在知乎上常常看到冲击技术分析的人士会运用随机生成的价格图表让支持技术分析的人士进行真伪辨识。他们认为技术分析支持者假设不能辨识出图表是不是随机生成的，那么技术分析就没有价值。
但是，技术分析研讨的是价格和量（生意量或持仓量），以及量价关系。抛开生意量或持仓量而只分析价格走势并不是真正的技术分析。
随机派或许难以了解量对价格影响的重要性，甚至技术派也常常忽视对量的研讨。
技术分析与三大假定之间的关系
我对技术分析与三大假定之间的关系是这样了解的：
技术分析认为能够经过对价和量的研讨来猜想价格改动的未来趋势。
但是，若想经过运用技术分析能够有用猜想趋势改动，商场得具有三个条件条件。
而假设生意者不清楚商场是否具有三个条件条件，仍旧想要运用技术分析猜想趋势改动，那就得假定商场具有这三个条件条件。
因此，当我想要经过技术分析进行生意时，对商场的选择就十分重要了。
我有必要选择更或许具有三大条件条件的商场，因为三大条件条件是技术分析能够有用的条件。
这类似于，你给我100块我才或许帮你做这件事。你不给或许给的少于100块，我是肯定不帮的，你给够了，我还得看情况。
所以，“三大”是技术分析有用的必要条件，而非充分条件，更不是充要条件。
当我真正了解三大条件条件与技术分析的关系后，我才理解只需客观、审慎、按捺的运用技术分析才能继续获利。
生意者有必要清楚，即便商场具有三大条件条件，这三大条件条件自身也存在缺陷或缝隙，并且生意者也对三大条件误解颇深。因此在运用技术分析前有必要意识到技术分析的结论很有或许无效。
商场行为包容消化悉数
技术分析生意者必定要搞清楚一件事，“商场行为包容消化悉数”仅仅技术分析能够有用的条件，而不是你能够不必关心底子面只醉心于图表的借口。
说的直白点，当你运用技术分析时，你能够假定商场行为包容消化了悉数底子面信息，但是你不能真的信赖商场行为包容消化了悉数。
这一条的含义在于，底子面的改动终究会体现在价格图表上，以保证技术分析生意者不会错失底子面驱动的趋势行情。但是假设技术分析生意者完全不注重底子面的改动，就无法差异哪些不坚定更或许是受底子面驱动的趋势行情，而哪些不坚定仅仅是时间短的商场应激体现。
这儿具体做三点解释：
1、包容消化的办法可所以急进的也可所以陡峭的
做的小伙伴应该都知道2015年的1月15日瑞士央行宣告撤销欧元兑瑞郎汇率1.2的下限，瑞郎短时间内暴涨，欧元兑瑞郎暴降接近2000点，走势是这样的：
但是这事已经不是瑞士央行次干了。早在2009年，瑞士央行就曾将欧元兑瑞郎的汇率下限设置在1.5，在坚持不到1年的时间就宣告放弃。但是那一次欧元兑瑞郎仅仅十分陡峭的跌破1.5，设置的止损皆可成交。
同样的工作，2009年这次能够顺畅平仓，而2015年这次却导致流动性缺失，许多账户爆仓，甚至生意商破产。
举这个比如是阐明，商场消化类似工作的办法有或许击穿你的脑洞。假设你有或许提早预判到商场存在的隐患，那就不要傻等着商场包容消化了，因为商场消化信息的办法有或许是连你的资金一起消化。
那么瑞郎这样的工作能够提早预防吗？
假设有注重底子面就应该知道，当时商场早就充满着欧洲央行方案QE的信息。其他，生意商嘉盛早在头年9月就已经告诉客户生意瑞郎存在风险，并将涉及到瑞郎的钱银对保证金从0.25%上调至5%。
2、包容消化的内容可所以言之凿凿也可所以空穴来风
生意者还会疏忽一个十分重要的事实：这个“悉数”既可所以悉数正确，也可所以悉数错误。
你不能一厢情愿的认为价格图表上的不坚定都是对信息正确的反应，也不能认为价格图表只对实在的信息才做出正确合理的反应。
今年的某段时间里，黄金每到周五尾盘就开始上涨，到了周一又跌回来，因为商场担忧朝鲜会在周末进行试射。期间朝鲜的确进行了试射，但更多的时间里是商场自己吓唬自己。
3、包容消化的进程是纠结与重复的。
有些生意者对商场抱有一种单纯的看法，认为商场是理性的，它的反应是理性思想的成果。事实是，某些时分商场会出现出非理性的情况，它对信息的反应会体现得情绪化，不同的商场参与者还会对同一信息做出不同的反应。
举个栗子，也许你只看图表不会知道美国发生极点干旱导致农产品歉收的底子面信息，你信赖这些信息会很好的反应在走势图中。对于了解相关信息的商场参与者来说，一些人或许会判别粮食歉收供不应求会导致价格大涨，所以大举买入期货做多。也有人或许会判别美国农业部会进行价格管控许多投放储备粮，所以他在期货价格拉升后大举做空。做出不同判其他参与者相互角力，终究商场包容消化这些信息的一起也会消化掉技术分析生意者微不足道止损单。
另一个案例发生在前不久，英国央行宣告加息。加息发布后，英镑兑美元当日暴降逾越200点，次日英镑兑美元止跌企稳尔后一度上涨500点。
加息对英镑是利好。但是商场对行长卡尼在发布会关于经济增加、通胀预期以及未来加息方案等表述作出了不同偏重的解读。
技术分析生意者有必要意识到，商场行为包容消化悉数的进程并不是一次性完成的，存在重复、纠结甚至自己打脸的或许。
价格以趋势办法演化
我常常看到一些趋势生意者会说“商场在我眼里只需多空”，言下之意即只注重商场的趋势运动。
这一条的本意是当趋势构成后，价格会按照惯性一向继续到掉头反向为止。
“对于一个既定的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演化，而掉头反向的或许性要小得多”。
技术分析将这一条作为假定的原因是，只需趋势构成后能够惯性接连，猜想趋势才有含义。
技术分析生意者不应该否定商场存在无趋势情况。许多生意者将商场走势了解为是趋势性的，或许认为商场必定会出现趋势，这都是不客观也不谨慎的。
技术分析生意者必定不能疏忽“价格以趋势办法演化”的条件，即当趋势构成后。
当趋势不明确或未构成时，你不能假定商场处于某种趋势中，并认为价格会以这种趋势运转（这是平仓反手，继续在市战略的通病）。
假设说缝隙，我认为这儿有一个相当大的缝隙。
依据生意经验，我们都知道商场或许会出现趋势运动，但大都时间里是轰动行情。
技术分析的这一条件或假定，只提示了当趋势出现后应该顺势生意这一准则，而疏忽了对轰动行情的研讨分析。
疏于对轰动行情的研讨分析会形成一种可怕的情况：一个没有满足经验的生意者为了掌握趋势行情而在轰动行情里不断试错亏了大钱，当趋势构成后他已经没有满足的资金或胆略跟踪趋势了。
趋势是技术分析的中心，技术分析的目的就是想要掌握到趋势行情，但是技术分析不能掩耳盗铃的无视轰动行情，甚至假装轰动行情并不存在。
对于专职生意者来说，你需求长时间面临商场的不坚定，轰动行情是每一个专职生意者的必修课。你疏忽它或许无视它都会遭到商场的惩罚。
前史会重演
在约翰·墨菲的这本书中，第三条假定就是这五个字，前史会重演。
但是我们常常能够看到在一些转述中，会加上一句：但不会简略的重复。
加上的这一句就是这一条假定的缝隙。
加上这一句后，这一条假定的缝隙就被圆上了，但是并不解决实际问题。
假设前史是简略的重复，那么从前一个乌云盖顶K线组合出现后价格下跌100点，这次还会下跌100点。但是，假设前史会重演但不是简略的重复呢？
那么，这一次乌云盖顶形态出现后，有或许上涨，有或许下跌，有或许下跌200点，也有或许仅仅下跌50点。
一些技术分析生意者宠爱均线交叉战略，出现金叉后，有或许出现大幅度上涨，有或许出现小幅度上涨，还有或许轰动一会上涨，还有或许直接就下跌。
所以技术分析生意者在了解这句话时，千万不要过于达观。
事实上，它没说所有前史都有必要重演得如出一辙。
它仅仅说，前史中从前发生的未来还会发生。
因此，生意者要想借助这条假定进行生意，就有必要做一件事：找到重演几率高并且即便不重演也能够有用操控风险的生意机遇。
技术分析能够有用是建立在商场满足三大条件之上的。而这三大条件又有许多不谨慎甚至未阐明、未解决的问题。因此，即就是技术分析生意者也不能毫无保留的完全信赖技术分析。
我对技术分析的看法是，大部分结论不可信，小部分结论能够用。
我用这小部分结论，不代表我信，而是因为其具有较高的概率优势，并且风险可控。
要想发掘并深入认识到那些情况下技术分析具有较高的概率优势，你能做的就是复盘。
要想真正的运用好技术分析手法，那么就要在运用技术分析时做到客观、审慎、按捺。
“三大”是谁提出的？
我个人的观念是约翰·墨菲依据道氏理论加以提炼总结的。
道氏在1884年创始了股票指数，也就是如今美国道琼斯工业指数的前身。能够说道氏是技术分析的开山祖师，但是道氏生前只在华尔街日报宣告了许多的股评文章，并没有将自己的理论著书立作。
1922年道氏的帮手和传人汉密尔顿概括整理了道氏的理论，出书《股票商场晴雨表》一书。
我们现在看到的《道氏理论》一书，则是罗伯特·雷亚对道氏理论进一步的提炼，于1932年出书。
约翰·墨菲在其书中介绍道氏理论时总结了六条底子准则：
1、平均价格包容消化悉数要素。
2、商场具有三种趋势：首要趋势、非有必要趋势、时间短趋势。
3、大趋势可分为三个阶段。
4、各种平均价格有必要互相验证。
5、生意量有必要验证趋势。
6、唯有发生了确凿无疑的回转信号之后，我们才华判别一个既定的趋势现已结束。
能够看出道氏理论与“三大”存在许多的类似性。但是道氏的技术分析只用于股票商场，约翰·墨菲将道氏的理论加以总结概括，提炼出了技术分析的三大假定或条件，并且将技术分析的运用规模从股票商场扩展到期货、、利率商场。
技术分析的定义
技术分析是以猜想商场价格改动的未来趋势为目的，以图表为首要手法对商场行为进行的研讨。商场行为有三方面的含义：价格、生意量、持仓爱好。
在技术分析的定义中，有三个要害点：
首要，技术分析的目的是猜想。
常常能够看到一些生意者称自己做的是客观的机械的趋势寻找，不猜想商场，甚至表明商场不可猜想。
但是假设运用技术手法进行趋势寻找，依旧是在进行趋势猜想，与其他生意者的差异只在所以随机猜想仍是以既定的办法进行模型猜想。
随机猜想多是生意者凭借自己的阅历与喜好进行猜想。类似于这根K线涨了，我猜下根K线还涨，所以做多；或许这根K线涨了，我猜下根K线涨不了了，所以做空。
既定办法的模型猜想多是生意者依据概率进行猜想。类似于假设构成趋势两条均线必定出金叉，那么每次金叉我都做多，每次死叉我都做空，我必定能猜想到趋势。而前进猜想概率的办法可所以测验不同的参数或添加过滤方案。
这两者都是猜想，只不过后者相关于前者具有猜想的一致性，一起具有相对安稳的猜想成功率。
其次，技术分析猜想的是趋势改动，而非价格不坚定。
有时分常常会收到类似这样的问询：喵哥你看看，明日这个股票怎么走。
明日怎么走对我们的感受来说很重要，但是未来的趋势改动对我们账户净值的影响更大。
作为一名生意者，关心的关键不应该是下一刻会涨仍是跌，而是在不超出必定浮亏的条件下，能不能以更好的价位平仓获利。
技术分析对趋势改动的猜想，正是为这一诉求服务的。
第三，技术分析的研讨材料包含价与量。
提到这一点就又要老话重提了。在知乎上常常看到冲击技术分析的人士会运用随机生成的价格图表让支持技术分析的人士进行真伪辨识。他们认为技术分析支持者假设不能辨识出图表是不是随机生成的，那么技术分析就没有价值。
但是，技术分析研讨的是价格和量（生意量或持仓量），以及量价联络。抛开生意量或持仓量而只分析价格走势并不是实在的技术分析。
随机派或许难以了解量对价格影响的重要性，甚至技术派也常常忽视对量的研讨。
技术分析与三大假定之间的联络
我对技术分析与三大假定之间的联络是这样了解的：
技术分析认为能够经过对价和量的研讨来猜想价格改动的未来趋势。
但是，若想经过运用技术分析能够有用猜想趋势改动，商场得具有三个条件条件。
而假设生意者不清楚商场是否具有三个条件条件，依旧想要运用技术分析猜想趋势改动，那就得假定商场具有这三个条件条件。
因此，当我想要经过技术分析进行生意时，对商场的选择就十分重要了。
我有必要选择更或许具有三大条件条件的商场，因为三大条件条件是技术分析能够有用的条件。
这类似于，你给我100块我才或许帮你做这件事。你不给或许给的少于100块，我是必定不帮的，你给够了，我还得看情况。
所以，“三大”是技术分析有用的必要条件，而非充分条件，更不是充要条件。
当我实在了解三大条件条件与技术分析的联络后，我才了解只需客观、审慎、按捺的运用技术分析才华继续获利。
生意者有必要清楚，即便商场具有三大条件条件，这三大条件条件自身也存在缺陷或缝隙，并且生意者也对三大条件误解颇深。因此在运用技术分析前有必要意识到技术分析的结论很有或许无效。
商场行为包容消化悉数
技术分析生意者必定要搞清楚一件事，“商场行为包容消化悉数”仅仅技术分析能够有用的条件，而不是你能够不必关心底子面只醉心于图表的借口。
说的直白点，当你运用技术分析时，你能够假定商场行为包容消化了悉数底子面信息，但是你不能真的信赖商场行为包容消化了悉数。
这一条的含义在于，底子面的改动终究会体现在价格图表上，以确保技术分析生意者不会错失底子面驱动的趋势行情。但是假设技术分析生意者完全不注重底子面的改动，就无法差异哪些不坚定更或许是受底子面驱动的趋势行情，而哪些不坚定仅仅是时间短的商场应激体现。
这儿具体做三点阐明：
1、包容消化的办法可所以急进的也可所以陡峭的
做的小伙伴应该都知道2015年的1月15日瑞士央行宣告撤销欧元兑瑞郎汇率1.2的下限，瑞郎短时间内暴涨，欧元兑瑞郎暴降接近2000点，走势是这样的：
但是这事现已不是瑞士央行次干了。早在2009年，瑞士央行就曾将欧元兑瑞郎的汇率下限设置在1.5，在坚持不到1年的时间就宣告放弃。但是那一次欧元兑瑞郎仅仅十分陡峭的跌破1.5，设置的止损皆可成交。
相同的工作，2009年这次能够顺畅平仓，而2015年这次却导致流动性缺失，许多账户爆仓，甚至生意商破产。
举这个比如是阐明，商场消化类似工作的办法有或许击穿你的脑洞。假设你有或许提早预判到商场存在的风险，那就不要傻等着商场包容消化了，因为商场消化信息的办法有或许是连你的资金一起消化。
那么瑞郎这样的工作能够提早预防吗？
假设有注重底子面就应该知道，当时商场早就充满着欧洲央行方案QE的信息。其他，生意商嘉盛早在头年9月就现已告诉客户生意瑞郎存在风险，并将涉及到瑞郎的钱银对确保金从0.25%上调至5%。
2、包容消化的内容可所以言之凿凿也可所以空穴来风
生意者还会疏忽一个十分重要的事实：这个“悉数”既可所以悉数正确，也可所以悉数差错。
你不能一厢情愿的认为价格图表上的不坚定都是对信息正确的反应，也不能认为价格图表只对实在的信息才做出正确合理的反应。
今年的某段时间里，黄金每到周五尾盘就开始上涨，到了周一又跌回来，因为商场担忧朝鲜会在周末进行试射。期间朝鲜的确进行了试射，但更多的时间里是商场自己吓唬自己。
3、包容消化的进程是纠结与重复的。
有些生意者对商场抱有一种单纯的观念，认为商场是理性的，它的反应是理性思想的成果。事实是，某些时分商场会出现出非理性的情况，它对信息的反应会体现得情绪化，不同的商场参与者还会对同一信息做出不同的反应。
举个栗子，或许你只看图表不会知道美国发生极点干旱导致农产品歉收的底子面信息，你信赖这些信息会很好的反应在走势图中。关于了解相关信息的商场参与者来说，一些人或许会判别粮食歉收供不应求会导致价格大涨，所以大举买入期货做多。也有人或许会判别美国农业部会进行价格管控许多投进储备粮，所以他在期货价格拉升后大举做空。做出不同判其他参与者互相角力，终究商场包容消化这些信息的一起也会消化掉技术分析生意者微不足道止损单。
另一个案例发生在前不久，英国央行宣告加息。加息发布后，英镑兑美元当日暴降逾越200点，次日英镑兑美元止跌企稳尔后一度上涨500点。
加息对英镑是利好。但是商场对行长卡尼在发布会关于经济增加、通胀预期以及未来加息方案等表述作出了不同偏重的解读。
技术分析生意者有必要意识到，商场行为包容消化悉数的进程并不是一次性结束的，存在重复、纠结甚至自己打脸的或许。
价格以趋势办法演化
我常常看到一些趋势生意者会说“商场在我眼里只需多空”，言下之意即只注重商场的趋势运动。
这一条的本意是当趋势构成后，价格会按照惯性一向继续到掉头反向停止。
“关于一个既定的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演化，而掉头反向的或许性要小得多”。
技术分析将这一条作为假定的原因是，只需趋势构成后能够惯性接连，猜想趋势才有含义。
技术分析生意者不应该否定商场存在无趋势情况。许多生意者将商场走势了解为是趋势性的，或许认为商场必定会出现趋势，这都是不客观也不谨慎的。
技术分析生意者必定不能疏忽“价格以趋势办法演化”的条件，即当趋势构成后。
当趋势不明确或未构成时，你不能假定商场处于某种趋势中，并认为价格会以这种趋势运转（这是平仓反手，继续在市战略的通病）。
假设说缝隙，我认为这儿有一个相当大的缝隙。
依据生意阅历，我们都知道商场或许会出现趋势运动，但大都时间里是轰动行情。
技术分析的这一条件或假定，只提示了当趋势出现后应该顺势生意这一准则，而疏忽了对轰动行情的研讨分析。
疏于对轰动行情的研讨分析会形成一种可怕的情况：一个没有满足阅历的生意者为了掌握趋势行情而在轰动行情里不断试错亏了大钱，当趋势构成后他现已没有满足的资金或胆略跟踪趋势了。
趋势是技术分析的中心，技术分析的目的就是想要掌握到趋势行情，但是技术分析不能掩耳盗铃的无视轰动行情，甚至假装轰动行情并不存在。
关于专职生意者来说，你需求长时间面临商场的不坚定，轰动行情是每一个专职生意者的必修课。你疏忽它或许无视它都会遭到商场的赏罚。
前史会重演
在约翰·墨菲的这本书中，第三条假定就是这五个字，前史会重演。
但是我们常常能够看到在一些转述中，会加上一句：但不会简略的重复。
加上的这一句就是这一条假定的缝隙。
加上这一句后，这一条假定的缝隙就被圆上了，但是并不处理实际问题。
假设前史是简略的重复，那么从前一个乌云盖顶K线组合出现后价格下跌100点，这次还会下跌100点。但是，假设前史会重演但不是简略的重复呢？
那么，这一次乌云盖顶形状出现后，有或许上涨，有或许下跌，有或许下跌200点，也有或许仅仅下跌50点。
一些技术分析生意者宠爱均线穿插战略，出现金叉后，有或许出现大幅度上涨，有或许出现小幅度上涨，还有或许轰动一会上涨，还有或许直接就下跌。
所以技术分析生意者在了解这句话时，千万不要过于达观。
事实上，它没说悉数前史都有必要重演得如出一辙。
它仅仅说，前史中从前发生的未来还会发生。
因此，生意者要想凭借这条假定进行生意，就有必要做一件事：找到重演几率高并且即便不重演也能够有用操控风险的生意机遇。
技术分析能够有用是建立在商场满足三大条件之上的。而这三大条件又有许多不谨慎甚至未阐明、未处理的问题。因此，即就是技术分析生意者也不能毫无保留的完全信赖技术分析。
我对技术分析的观念是，大部分结论不可信，小部分结论能够用。
我用这小部分结论，不代表我信，而是因为其具有较高的概率优势，并且风险可控。
要想发掘并深入认识到那些情况下技术分析具有较高的概率优势，你能做的就是复盘。
要想实在的运用好技术分析手法，那么就要在运用技术分析时做到客观、审慎、按捺。
我个人的观念是约翰·墨菲依据道氏理论加以提炼总结的。
道氏在1884年创始了股票指数，也就是如今美国道琼斯工业指数的前身。能够说道氏是技术分析的始祖，但是道氏生前只在华尔街日报宣告了许多的股评文章，并没有将自己的理论著书立作。
1922年道氏的帮手和传人汉密尔顿概括整理了道氏的理论，出书《股票商场晴雨表》一书。
我们现在看到的《道氏理论》一书，则是罗伯特·雷亚对道氏理论进一步的提炼，于1932年出书。
约翰·墨菲在其书中介绍道氏理论时总结了六条底子准则：
1、平均价格包容消化悉数要素。
2、商场具有三种趋势：首要趋势、次要趋势、时间短趋势。
3、大趋势可分为三个阶段。
4、各种平均价格有必要相互验证。
5、生意量有必要验证趋势。
6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判别一个既定的趋势已经结束。
能够看出道氏理论与“三大”存在许多的类似性。但是道氏的技术分析只用于股票商场，约翰·墨菲将道氏的理论加以总结概括，提炼出了技术分析的三大假定或条件，并且将技术分析的运用规模从股票商场扩展到期货、、利率商场。
技术分析的定义
技术分析是以猜想商场价格改动的未来趋势为目的，以图表为首要手法对商场行为进行的研讨。商场行为有三方面的含义：价格、生意量、持仓爱好。
在技术分析的定义中，有三个要害点：
首先，技术分析的目的是猜想。
常常能够看到一些生意者称自己做的是客观的机械的趋势寻找，不猜想商场，甚至表示商场不可猜想。
但是假设运用技术手法进行趋势寻找，仍旧是在进行趋势猜想，与其他生意者的差异只在所以随机猜想仍是以既定的办法进行模型猜想。
随机猜想多是生意者凭借自己的经验与喜好进行猜想。类似于这根K线涨了，我猜下根K线还涨，所以做多；或许这根K线涨了，我猜下根K线涨不了了，所以做空。
既定办法的模型猜想多是生意者依据概率进行猜想。类似于假设构成趋势两条均线必定出金叉，那么每次金叉我都做多，每次死叉我都做空，我肯定能猜想到趋势。而提高猜想概率的办法可所以测验不同的参数或添加过滤方案。
这两者都是猜想，只不过后者相对于前者具有猜想的一致性，一起具有相对安稳的猜想成功率。
其次，技术分析猜想的是趋势改动，而非价格不坚定。
有时分常常会收到类似这样的询问：喵哥你看看，明天这个股票怎么走。
明天怎么走对我们的感受来说很重要，但是未来的趋势改动对我们账户净值的影响更大。
作为一名生意者，关心的重点不应该是下一刻会涨仍是跌，而是在不超出必定浮亏的条件下，能不能以更好的价位平仓获利。
技术分析对趋势改动的猜想，正是为这一诉求服务的。
第三，技术分析的研讨材料包含价与量。
提到这一点就又要老话重提了。在知乎上常常看到冲击技术分析的人士会运用随机生成的价格图表让支持技术分析的人士进行真伪辨识。他们认为技术分析支持者假设不能辨识出图表是不是随机生成的，那么技术分析就没有价值。
但是，技术分析研讨的是价格和量（生意量或持仓量），以及量价关系。抛开生意量或持仓量而只分析价格走势并不是真正的技术分析。
随机派或许难以了解量对价格影响的重要性，甚至技术派也常常忽视对量的研讨。
技术分析与三大假定之间的关系
我对技术分析与三大假定之间的关系是这样了解的：
技术分析认为能够经过对价和量的研讨来猜想价格改动的未来趋势。
但是，若想经过运用技术分析能够有用猜想趋势改动，商场得具有三个条件条件。
而假设生意者不清楚商场是否具有三个条件条件，仍旧想要运用技术分析猜想趋势改动，那就得假定商场具有这三个条件条件。
因此，当我想要经过技术分析进行生意时，对商场的选择就十分重要了。
我有必要选择更或许具有三大条件条件的商场，因为三大条件条件是技术分析能够有用的条件。
这类似于，你给我100块我才或许帮你做这件事。你不给或许给的少于100块，我是肯定不帮的，你给够了，我还得看情况。
所以，“三大”是技术分析有用的必要条件，而非充分条件，更不是充要条件。
当我真正了解三大条件条件与技术分析的关系后，我才理解只需客观、审慎、按捺的运用技术分析才能继续获利。
生意者有必要清楚，即便商场具有三大条件条件，这三大条件条件自身也存在缺陷或缝隙，并且生意者也对三大条件误解颇深。因此在运用技术分析前有必要意识到技术分析的结论很有或许无效。
商场行为包容消化悉数
技术分析生意者必定要搞清楚一件事，“商场行为包容消化悉数”仅仅技术分析能够有用的条件，而不是你能够不必关心底子面只醉心于图表的借口。
说的直白点，当你运用技术分析时，你能够假定商场行为包容消化了悉数底子面信息，但是你不能真的信赖商场行为包容消化了悉数。
这一条的含义在于，底子面的改动终究会体现在价格图表上，以保证技术分析生意者不会错失底子面驱动的趋势行情。但是假设技术分析生意者完全不注重底子面的改动，就无法差异哪些不坚定更或许是受底子面驱动的趋势行情，而哪些不坚定仅仅是时间短的商场应激体现。
这儿具体做三点解释：
1、包容消化的办法可所以急进的也可所以陡峭的
做的小伙伴应该都知道2015年的1月15日瑞士央行宣告撤销欧元兑瑞郎汇率1.2的下限，瑞郎短时间内暴涨，欧元兑瑞郎暴降接近2000点，走势是这样的：
但是这事已经不是瑞士央行次干了。早在2009年，瑞士央行就曾将欧元兑瑞郎的汇率下限设置在1.5，在坚持不到1年的时间就宣告放弃。但是那一次欧元兑瑞郎仅仅十分陡峭的跌破1.5，设置的止损皆可成交。
同样的工作，2009年这次能够顺畅平仓，而2015年这次却导致流动性缺失，许多账户爆仓，甚至生意商破产。
举这个比如是阐明，商场消化类似工作的办法有或许击穿你的脑洞。假设你有或许提早预判到商场存在的隐患，那就不要傻等着商场包容消化了，因为商场消化信息的办法有或许是连你的资金一起消化。
那么瑞郎这样的工作能够提早预防吗？
假设有注重底子面就应该知道，当时商场早就充满着欧洲央行方案QE的信息。其他，生意商嘉盛早在头年9月就已经告诉客户生意瑞郎存在风险，并将涉及到瑞郎的钱银对保证金从0.25%上调至5%。
2、包容消化的内容可所以言之凿凿也可所以空穴来风
生意者还会疏忽一个十分重要的事实：这个“悉数”既可所以悉数正确，也可所以悉数错误。
你不能一厢情愿的认为价格图表上的不坚定都是对信息正确的反应，也不能认为价格图表只对实在的信息才做出正确合理的反应。
今年的某段时间里，黄金每到周五尾盘就开始上涨，到了周一又跌回来，因为商场担忧朝鲜会在周末进行试射。期间朝鲜的确进行了试射，但更多的时间里是商场自己吓唬自己。
3、包容消化的进程是纠结与重复的。
有些生意者对商场抱有一种单纯的看法，认为商场是理性的，它的反应是理性思想的成果。事实是，某些时分商场会出现出非理性的情况，它对信息的反应会体现得情绪化，不同的商场参与者还会对同一信息做出不同的反应。
举个栗子，也许你只看图表不会知道美国发生极点干旱导致农产品歉收的底子面信息，你信赖这些信息会很好的反应在走势图中。对于了解相关信息的商场参与者来说，一些人或许会判别粮食歉收供不应求会导致价格大涨，所以大举买入期货做多。也有人或许会判别美国农业部会进行价格管控许多投放储备粮，所以他在期货价格拉升后大举做空。做出不同判其他参与者相互角力，终究商场包容消化这些信息的一起也会消化掉技术分析生意者微不足道止损单。
另一个案例发生在前不久，英国央行宣告加息。加息发布后，英镑兑美元当日暴降逾越200点，次日英镑兑美元止跌企稳尔后一度上涨500点。
加息对英镑是利好。但是商场对行长卡尼在发布会关于经济增加、通胀预期以及未来加息方案等表述作出了不同偏重的解读。
技术分析生意者有必要意识到，商场行为包容消化悉数的进程并不是一次性完成的，存在重复、纠结甚至自己打脸的或许。
价格以趋势办法演化
我常常看到一些趋势生意者会说“商场在我眼里只需多空”，言下之意即只注重商场的趋势运动。
这一条的本意是当趋势构成后，价格会按照惯性一向继续到掉头反向为止。
“对于一个既定的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演化，而掉头反向的或许性要小得多”。
技术分析将这一条作为假定的原因是，只需趋势构成后能够惯性接连，猜想趋势才有含义。
技术分析生意者不应该否定商场存在无趋势情况。许多生意者将商场走势了解为是趋势性的，或许认为商场必定会出现趋势，这都是不客观也不谨慎的。
技术分析生意者必定不能疏忽“价格以趋势办法演化”的条件，即当趋势构成后。
当趋势不明确或未构成时，你不能假定商场处于某种趋势中，并认为价格会以这种趋势运转（这是平仓反手，继续在市战略的通病）。
假设说缝隙，我认为这儿有一个相当大的缝隙。
依据生意经验，我们都知道商场或许会出现趋势运动，但大都时间里是轰动行情。
技术分析的这一条件或假定，只提示了当趋势出现后应该顺势生意这一准则，而疏忽了对轰动行情的研讨分析。
疏于对轰动行情的研讨分析会形成一种可怕的情况：一个没有满足经验的生意者为了掌握趋势行情而在轰动行情里不断试错亏了大钱，当趋势构成后他已经没有满足的资金或胆略跟踪趋势了。
趋势是技术分析的中心，技术分析的目的就是想要掌握到趋势行情，但是技术分析不能掩耳盗铃的无视轰动行情，甚至假装轰动行情并不存在。
对于专职生意者来说，你需求长时间面临商场的不坚定，轰动行情是每一个专职生意者的必修课。你疏忽它或许无视它都会遭到商场的惩罚。
前史会重演
在约翰·墨菲的这本书中，第三条假定就是这五个字，前史会重演。
但是我们常常能够看到在一些转述中，会加上一句：但不会简略的重复。
加上的这一句就是这一条假定的缝隙。
加上这一句后，这一条假定的缝隙就被圆上了，但是并不解决实际问题。
假设前史是简略的重复，那么从前一个乌云盖顶K线组合出现后价格下跌100点，这次还会下跌100点。但是，假设前史会重演但不是简略的重复呢？
那么，这一次乌云盖顶形态出现后，有或许上涨，有或许下跌，有或许下跌200点，也有或许仅仅下跌50点。
一些技术分析生意者宠爱均线交叉战略，出现金叉后，有或许出现大幅度上涨，有或许出现小幅度上涨，还有或许轰动一会上涨，还有或许直接就下跌。
所以技术分析生意者在了解这句话时，千万不要过于达观。
事实上，它没说所有前史都有必要重演得如出一辙。
它仅仅说，前史中从前发生的未来还会发生。
因此，生意者要想借助这条假定进行生意，就有必要做一件事：找到重演几率高并且即便不重演也能够有用操控风险的生意机遇。
技术分析能够有用是建立在商场满足三大条件之上的。而这三大条件又有许多不谨慎甚至未阐明、未解决的问题。因此，即就是技术分析生意者也不能毫无保留的完全信赖技术分析。
我对技术分析的看法是，大部分结论不可信，小部分结论能够用。
我用这小部分结论，不代表我信，而是因为其具有较高的概率优势，并且风险可控。
要想发掘并深入认识到那些情况下技术分析具有较高的概率优势，你能做的就是复盘。
要想真正的运用好技术分析手法，那么就要在运用技术分析时做到客观、审慎、按捺。
“三大”是谁提出的？
我个人的观念是约翰·墨菲依据道氏理论加以提炼总结的。
道氏在1884年创始了股票指数，也就是如今美国道琼斯工业指数的前身。能够说道氏是技术分析的开山祖师，但是道氏生前只在华尔街日报宣告了许多的股评文章，并没有将自己的理论著书立作。
1922年道氏的帮手和传人汉密尔顿概括整理了道氏的理论，出书《股票商场晴雨表》一书。
我们现在看到的《道氏理论》一书，则是罗伯特·雷亚对道氏理论进一步的提炼，于1932年出书。
约翰·墨菲在其书中介绍道氏理论时总结了六条底子准则：
1、平均价格包容消化悉数要素。
2、商场具有三种趋势：首要趋势、非有必要趋势、时间短趋势。
3、大趋势可分为三个阶段。
4、各种平均价格有必要互相验证。
5、生意量有必要验证趋势。
6、唯有发生了确凿无疑的回转信号之后，我们才华判别一个既定的趋势现已结束。
能够看出道氏理论与“三大”存在许多的类似性。但是道氏的技术分析只用于股票商场，约翰·墨菲将道氏的理论加以总结概括，提炼出了技术分析的三大假定或条件，并且将技术分析的运用规模从股票商场扩展到期货、、利率商场。
技术分析的定义
技术分析是以猜想商场价格改动的未来趋势为目的，以图表为首要手法对商场行为进行的研讨。商场行为有三方面的含义：价格、生意量、持仓爱好。
在技术分析的定义中，有三个要害点：
首要，技术分析的目的是猜想。
常常能够看到一些生意者称自己做的是客观的机械的趋势寻找，不猜想商场，甚至表明商场不可猜想。
但是假设运用技术手法进行趋势寻找，依旧是在进行趋势猜想，与其他生意者的差异只在所以随机猜想仍是以既定的办法进行模型猜想。
随机猜想多是生意者凭借自己的阅历与喜好进行猜想。类似于这根K线涨了，我猜下根K线还涨，所以做多；或许这根K线涨了，我猜下根K线涨不了了，所以做空。
既定办法的模型猜想多是生意者依据概率进行猜想。类似于假设构成趋势两条均线必定出金叉，那么每次金叉我都做多，每次死叉我都做空，我必定能猜想到趋势。而前进猜想概率的办法可所以测验不同的参数或添加过滤方案。
这两者都是猜想，只不过后者相关于前者具有猜想的一致性，一起具有相对安稳的猜想成功率。
其次，技术分析猜想的是趋势改动，而非价格不坚定。
有时分常常会收到类似这样的问询：喵哥你看看，明日这个股票怎么走。
明日怎么走对我们的感受来说很重要，但是未来的趋势改动对我们账户净值的影响更大。
作为一名生意者，关心的关键不应该是下一刻会涨仍是跌，而是在不超出必定浮亏的条件下，能不能以更好的价位平仓获利。
技术分析对趋势改动的猜想，正是为这一诉求服务的。
第三，技术分析的研讨材料包含价与量。
提到这一点就又要老话重提了。在知乎上常常看到冲击技术分析的人士会运用随机生成的价格图表让支持技术分析的人士进行真伪辨识。他们认为技术分析支持者假设不能辨识出图表是不是随机生成的，那么技术分析就没有价值。
但是，技术分析研讨的是价格和量（生意量或持仓量），以及量价联络。抛开生意量或持仓量而只分析价格走势并不是实在的技术分析。
随机派或许难以了解量对价格影响的重要性，甚至技术派也常常忽视对量的研讨。
技术分析与三大假定之间的联络
我对技术分析与三大假定之间的联络是这样了解的：
技术分析认为能够经过对价和量的研讨来猜想价格改动的未来趋势。
但是，若想经过运用技术分析能够有用猜想趋势改动，商场得具有三个条件条件。
而假设生意者不清楚商场是否具有三个条件条件，依旧想要运用技术分析猜想趋势改动，那就得假定商场具有这三个条件条件。
因此，当我想要经过技术分析进行生意时，对商场的选择就十分重要了。
我有必要选择更或许具有三大条件条件的商场，因为三大条件条件是技术分析能够有用的条件。
这类似于，你给我100块我才或许帮你做这件事。你不给或许给的少于100块，我是必定不帮的，你给够了，我还得看情况。
所以，“三大”是技术分析有用的必要条件，而非充分条件，更不是充要条件。
当我实在了解三大条件条件与技术分析的联络后，我才了解只需客观、审慎、按捺的运用技术分析才华继续获利。
生意者有必要清楚，即便商场具有三大条件条件，这三大条件条件自身也存在缺陷或缝隙，并且生意者也对三大条件误解颇深。因此在运用技术分析前有必要意识到技术分析的结论很有或许无效。
商场行为包容消化悉数
技术分析生意者必定要搞清楚一件事，“商场行为包容消化悉数”仅仅技术分析能够有用的条件，而不是你能够不必关心底子面只醉心于图表的借口。
说的直白点，当你运用技术分析时，你能够假定商场行为包容消化了悉数底子面信息，但是你不能真的信赖商场行为包容消化了悉数。
这一条的含义在于，底子面的改动终究会体现在价格图表上，以确保技术分析生意者不会错失底子面驱动的趋势行情。但是假设技术分析生意者完全不注重底子面的改动，就无法差异哪些不坚定更或许是受底子面驱动的趋势行情，而哪些不坚定仅仅是时间短的商场应激体现。
这儿具体做三点阐明：
1、包容消化的办法可所以急进的也可所以陡峭的
做的小伙伴应该都知道2015年的1月15日瑞士央行宣告撤销欧元兑瑞郎汇率1.2的下限，瑞郎短时间内暴涨，欧元兑瑞郎暴降接近2000点，走势是这样的：
但是这事现已不是瑞士央行次干了。早在2009年，瑞士央行就曾将欧元兑瑞郎的汇率下限设置在1.5，在坚持不到1年的时间就宣告放弃。但是那一次欧元兑瑞郎仅仅十分陡峭的跌破1.5，设置的止损皆可成交。
相同的工作，2009年这次能够顺畅平仓，而2015年这次却导致流动性缺失，许多账户爆仓，甚至生意商破产。
举这个比如是阐明，商场消化类似工作的办法有或许击穿你的脑洞。假设你有或许提早预判到商场存在的风险，那就不要傻等着商场包容消化了，因为商场消化信息的办法有或许是连你的资金一起消化。
那么瑞郎这样的工作能够提早预防吗？
假设有注重底子面就应该知道，当时商场早就充满着欧洲央行方案QE的信息。其他，生意商嘉盛早在头年9月就现已告诉客户生意瑞郎存在风险，并将涉及到瑞郎的钱银对确保金从0.25%上调至5%。
2、包容消化的内容可所以言之凿凿也可所以空穴来风
生意者还会疏忽一个十分重要的事实：这个“悉数”既可所以悉数正确，也可所以悉数差错。
你不能一厢情愿的认为价格图表上的不坚定都是对信息正确的反应，也不能认为价格图表只对实在的信息才做出正确合理的反应。
今年的某段时间里，黄金每到周五尾盘就开始上涨，到了周一又跌回来，因为商场担忧朝鲜会在周末进行试射。期间朝鲜的确进行了试射，但更多的时间里是商场自己吓唬自己。
3、包容消化的进程是纠结与重复的。
有些生意者对商场抱有一种单纯的观念，认为商场是理性的，它的反应是理性思想的成果。事实是，某些时分商场会出现出非理性的情况，它对信息的反应会体现得情绪化，不同的商场参与者还会对同一信息做出不同的反应。
举个栗子，或许你只看图表不会知道美国发生极点干旱导致农产品歉收的底子面信息，你信赖这些信息会很好的反应在走势图中。关于了解相关信息的商场参与者来说，一些人或许会判别粮食歉收供不应求会导致价格大涨，所以大举买入期货做多。也有人或许会判别美国农业部会进行价格管控许多投进储备粮，所以他在期货价格拉升后大举做空。做出不同判其他参与者互相角力，终究商场包容消化这些信息的一起也会消化掉技术分析生意者微不足道止损单。
另一个案例发生在前不久，英国央行宣告加息。加息发布后，英镑兑美元当日暴降逾越200点，次日英镑兑美元止跌企稳尔后一度上涨500点。
加息对英镑是利好。但是商场对行长卡尼在发布会关于经济增加、通胀预期以及未来加息方案等表述作出了不同偏重的解读。
技术分析生意者有必要意识到，商场行为包容消化悉数的进程并不是一次性结束的，存在重复、纠结甚至自己打脸的或许。
价格以趋势办法演化
我常常看到一些趋势生意者会说“商场在我眼里只需多空”，言下之意即只注重商场的趋势运动。
这一条的本意是当趋势构成后，价格会按照惯性一向继续到掉头反向停止。
“关于一个既定的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演化，而掉头反向的或许性要小得多”。
技术分析将这一条作为假定的原因是，只需趋势构成后能够惯性接连，猜想趋势才有含义。
技术分析生意者不应该否定商场存在无趋势情况。许多生意者将商场走势了解为是趋势性的，或许认为商场必定会出现趋势，这都是不客观也不谨慎的。
技术分析生意者必定不能疏忽“价格以趋势办法演化”的条件，即当趋势构成后。
当趋势不明确或未构成时，你不能假定商场处于某种趋势中，并认为价格会以这种趋势运转（这是平仓反手，继续在市战略的通病）。
假设说缝隙，我认为这儿有一个相当大的缝隙。
依据生意阅历，我们都知道商场或许会出现趋势运动，但大都时间里是轰动行情。
技术分析的这一条件或假定，只提示了当趋势出现后应该顺势生意这一准则，而疏忽了对轰动行情的研讨分析。
疏于对轰动行情的研讨分析会形成一种可怕的情况：一个没有满足阅历的生意者为了掌握趋势行情而在轰动行情里不断试错亏了大钱，当趋势构成后他现已没有满足的资金或胆略跟踪趋势了。
趋势是技术分析的中心，技术分析的目的就是想要掌握到趋势行情，但是技术分析不能掩耳盗铃的无视轰动行情，甚至假装轰动行情并不存在。
关于专职生意者来说，你需求长时间面临商场的不坚定，轰动行情是每一个专职生意者的必修课。你疏忽它或许无视它都会遭到商场的赏罚。
前史会重演
在约翰·墨菲的这本书中，第三条假定就是这五个字，前史会重演。
但是我们常常能够看到在一些转述中，会加上一句：但不会简略的重复。
加上的这一句就是这一条假定的缝隙。
加上这一句后，这一条假定的缝隙就被圆上了，但是并不处理实际问题。
假设前史是简略的重复，那么从前一个乌云盖顶K线组合出现后价格下跌100点，这次还会下跌100点。但是，假设前史会重演但不是简略的重复呢？
那么，这一次乌云盖顶形状出现后，有或许上涨，有或许下跌，有或许下跌200点，也有或许仅仅下跌50点。
一些技术分析生意者宠爱均线穿插战略，出现金叉后，有或许出现大幅度上涨，有或许出现小幅度上涨，还有或许轰动一会上涨，还有或许直接就下跌。
所以技术分析生意者在了解这句话时，千万不要过于达观。
事实上，它没说悉数前史都有必要重演得如出一辙。
它仅仅说，前史中从前发生的未来还会发生。
因此，生意者要想凭借这条假定进行生意，就有必要做一件事：找到重演几率高并且即便不重演也能够有用操控风险的生意机遇。
技术分析能够有用是建立在商场满足三大条件之上的。而这三大条件又有许多不谨慎甚至未阐明、未处理的问题。因此，即就是技术分析生意者也不能毫无保留的完全信赖技术分析。
我对技术分析的观念是，大部分结论不可信，小部分结论能够用。
我用这小部分结论，不代表我信，而是因为其具有较高的概率优势，并且风险可控。
要想发掘并深入认识到那些情况下技术分析具有较高的概率优势，你能做的就是复盘。
要想实在的运用好技术分析手法，那么就要在运用技术分析时做到客观、审慎、按捺。
