赛优教育 中级会计经济法知识点 公开发行

公开发行
　　1.公开发行条件
　　（1）股份有限公司的净资产额不得低于人民币3000万元；
　　【提示】有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
　　（2）本次发行后累计公司债券余额不超过近一期末净资产额的40%；
　　【解释】累计债券余额是指已发行尚未到期的债券金额。
（3）近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
　　（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；
　　（5）债券的利率不超过限定的利率水平。
2.不得再次发行公司债券情形（法定障碍）：
　　（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足（2019年新增）；
　　（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于“继续状态”。
　　（3）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途（2019年新增）；
　　（4）近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；
　　（5）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
　　（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
3.向公众投资者公开发行的特殊资信要求
标准：
①发行人近3年无债务违约或迟延支付本息的事实；
②发行人近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；
③债券信用评级达到AAA级；
④中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。
处理：
①资信状况符合上述标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行；
②不符合上述标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者。
4.核准和发行
　　（1）公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行；
　　（2）自中国证监会核准发行之日起，公司应在12个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。
　　【提示】公开发行公司债券的募集说明书自后签署之日起6个月内有效。
　　（3）发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。
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