壹技从三个方面进行信用风险评估

伴随国内经济进入新常态，在经济速度放缓、“去产能、去库存、去杠杆”力度加大、金融脱媒等多重因素影响下，信用风险频发，不良贷款大幅攀升，但在信贷“三查”中发现，绝大多数授信企业信用风险产生是一个从潜伏、发作、恶化到爆发逐渐形成的过程。

因此，如何及早前瞻性发现企业的潜在信用风险隐患，并采取有效措施进行应对是当前信贷管理中亟待解决的问题。

盈利质量分析

企业利润来源及总额的下降，如企业主营业务利润下降或亏损说明企业的市场竞争力下降;营业利润下降或亏损可能是企业的举债规模大，利息负担重，企业应降低负债，减少利息支出;

利润总额出现下降或亏损除了以上原因还可能是企业投资发生较大亏损，出现了重大灾害及出售资产损失;如果企业集团母公司合并财务报表的利润总额远低于授信企业的利润总额，则母公司通过关联交易将利润注入授信企业的可能性较大等，从而预测企业经营过程中可能存在较大潜在的风险隐患。

如果过度依赖资产出售、委托理财、财政补贴、资产重组等非营业收入，说明企业可能通过非营业收入和特殊的交易或事项来弥补营业收入的不足;如果关联企业的营业收入和利润所占比例过高,就应从分析其交易的价格、时间等要素入手，判断是否利用关联交易调节利润。

现金流量分析

在经营活动中，当经营净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般说明企业的销售收入质量在下降;如果销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动流入现金总额的比重较小，说明该企业的主营业务不突出或应收账款占比较大，在行业竞争中处于劣势状态;

如果经营活动现金流量短期内剧烈波动，该企业可能存在通过关联交易让关联企业暂时偿还部分债务，再转回给关联企业，或是将经营活动支出放到投资活动中等情况;如经营活动现金流量净额为负数，意味着企业正常经营活动所需的现金支出还需要通过其他方式解决。

资产质量分析

应重点关注企业是否存在资产被掏空的现象：如果应收、其他应收、预付帐款等金额大，分析其是否存在资本金抽逃、大股东借款、关联方长期占用以及隐藏投资或亏损等问题;如果企业应收帐款中的大股东欠款较多，可以说是大股东的“提款机”;

如果企业的长、短期投资过大，涉及行业多、项目多，资产掏空的嫌疑更大;如果应收账款规模增长超过销售增长，平均收账期显著延长，这样虽然会在短期内刺激销售，长期将使企业面临大量的坏账风险或可能存在通过应收账款虚增营业收入问题;

如果在建工程长期不结转，易将费用资本化，使企业的资产和利润虚增;如果无形资产的不正常增加，可能利用研究和开发支出资本化或大量的高估或虚估无形资产，以弥补当期的其他花费或开支;如存货积压，周转过于缓慢，表明企业在产品质量、价格或营销策略等存在着一些问题;

壹技认为如果授信企业以实物形态进行对外长期投资时，应分析其资产估价的真实性，避免人为改良财务报表的风险隐患。

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