存单vs国债 孰优孰劣

 

  近，央行将个人存单的门槛由30万元降到了20万元，这让刚满“周岁”不久的存单又重新回到了人们的视线。存单去年6月正式推出，但因为高门槛、低利率的硬伤推出之后一直不温不火。存单在安全性和收益率方面和国债有诸多相似之处，但在销售的火爆程度上却远远不及国债，虽然国债的收益屡屡下降，但每次发行依然都被抢购一空。

  为何两个相似的事物却有不同的结果，今天我们就一起来看一看存单vs国债，究竟是孰优孰劣。

  一、风险比较

  存单是由银行发行的一种存款凭证，背后有银行的信用背书。虽然去年颁布了《存款保险条例》银行经营不再由政府信用隐形背书，但就目前来看银行在我国倒闭的概率还是比较小的，尤其是四大国有银行，在国人心中“银行=安全”。人们之所以会有这种认识，与早期银行国营的体制有很大的关系，虽然国营银行造成了市场竞争不够充分的弊端，但在安全性方面却为储户提供了足够的保障。

  国债是国家以其信用为基础，通过向社会筹集财政资金而发行的一种债权债务凭证。国债通常由中央政府发行，并承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金。由于国债的发行主体是国家，所以它在国内和国际都有很高的信用度，毕竟一个国家倒闭的风险还是很低的。在市场经济初期，国内几乎没有理财产品可以投资，安全且收益不错的国债就成了大家所青睐的投资品，如今在中老年群体当中，国债依然是很受欢迎的对象。

  存单与国债都是信用等级较高的投资品，所以两种投资品本轮打成平手。

  比较结果：平手

  二、收益率比较

  存单的收益率通常是同期银行存款利率上浮40%，那么现在银行的存款利率是多少呢？定期存款利率：一年1.50%，二年2.10%，三年2.75%。定期存款利率上浮40%后的利率为：一年2.10%，两年2.94%，三年3.85%。

  2016年3月10日发行的凭证式国债，三年期票面年利率为4%，五年期票面年利率为4.42%。而来到了5月份，三年期国债和五年期国债的票面年利率分别下调了0.1%，为3.9%和4.12%。我们拿三年期的存单与三年期的国债相比较，国债比存单的收益率略微高出0.05%。

  因为收益率相差无几，本轮的比较结果也是平手。

  比较结果：平手

  三、起投门槛比较

  存单在2016年5月份推出之时的认购起点是30万元人民币，推出一年来存单的认购情况并不是很理想，这也才有了前段时间的存单认购起点从30万元降低到20万元的政策，但降低门槛后的存单对于大多数普通投资者来说门槛依然偏高。

  国债的认购起点为100元，无论是老年、中年还是少年都能够买得起。

  比较结果：国债胜

  四、流动性比较

  存单在设计之初是可以转让的，但此项功能各家银行都没有推广开来。中国银行(601988,股吧)目前推出转让功能，但是只允许在个人客户间转让，且只能全额转让，每张存单在有效存续期内允许转让一次，转让双方自行协商并确认价格，转让效率比较低，基本等于不可转让。

  现在个人投资者常购买的国债是储蓄式国债和凭证式国债，这两种国债都是不允许转让的，所以流动性也比较低。

  比较结果：平手

  存单与国债的四个比较项中有三个打成了平手，究竟孰优孰劣每个人心中都会有不同的标准，但总体来说两种投资品相似度很高，并且都很安全。投资者更多的还是要根据自己的需求来选择：如果资金量大并且不愿意去花精力抢购国债，那么存单比较适合你；如果资金量不大又有精力去抢购，那么国债比较适合你。所谓的“大财大理，小财小理”就是这个道理，想要知道更多的理财知识，那就每期准时的来阅读《钱生钱》杂志吧
                （来源：投资理财知识http://money.12***.cn/）