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下面我们以既定收益率下小化CVaR为原则,通过配置长短期国债来考察如何优化中国储备的期限配置,控制投资风险。假设储备在起始点(2016年1月)期调整前将全部资产投资于美国长期国债,并假定低回报要求,取月低收益率为分别为0.25%、0.30%、0.35%,DIVISACAPITAL招商将2003年2月-2016年1月各资产收益率和汇率的各种资产价格可能集代入外动态优化配置模型,得到2016年1月-2016年12月期间各期的优外储备期限配置。在运行动态随机优化模型的时候,必须考虑前述币种结构优化的问题。但为了保证接
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