临沂兰山初级会计职称培训创杰会计助你通关

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示了更大的预期回报(y轴)需要更大的预期风险(x轴)。现代投资组合理论表明从无风险利率开始，投资组合的预期回报随着风险的增加而增加。任何符合以下条件的投资组合资本市临沂兰山初级会计职称培训创杰会计助你通关场线(CML)优于该线右侧的任何可能的投资组合，但是在某一点上，可以在CML上构建一个理论投资组合，以获得风险量的佳回报。

资本市场流动性和有效边界可能难以临沂兰山初级会计职称培训创杰会计助你通关界定，但它向投资者展示了一个重要概念:在增加的回报和增加的风险之间存在权衡。因为不可能完美地建立一个适合芝加哥商品交易所的投资组合，投资者在寻求额外回报时承担太多风险更为常见。

在下面的图表中，你可以看到两个投临沂兰山初级会计职称培训创杰会计助你通关资组合被构建成适合有效前沿。投资组合A预计每年回报率为8%，回报率为10%标准偏差或者风险等级。投资组合B预计每年回报率为10%，但标准差为16%。投资组合B的风险上升速度快于预期回报。

有效前沿假设与资本资产定价模型相同，只能在理论上计算。如果投资组合存在于有效前沿，它将为其风险水平提临沂兰山初级会计职称培训创杰会计助你通关供大回报。然而，不可能知道投资组合是否存在于有效前沿，因为未来回报无法预测。

这种风险和回报之间的权衡适用于资本资产定价模型，有效的边界图可以重新排列以说明单个资产的权衡。在下图中临沂兰山初级会计职称培训创杰会计助你通关，您可以看到CML现在被称为证券市场线(SML)。用股票的贝塔系数代替x轴的预期风险。如图所示，随着beta从1增加到2，预期回报率也在上升。

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