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弘业期货:全方位金融衍生品服务——期货、期权开户;资产管理;外盘(期货、证券)开户;原油期货开户
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景德镇期货开户
2018年3月28日,常务会议决定,自5月1日起将制造业等行业增值税税率从17%降至16%,将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品(000061,股吧)等货物的增值税税率从11%降至10%。考虑到2019年的财政政策将更加积极,有色金属市场对于进一步下调增值税税率有所预期,认为在全国两会之后,增值税调降措施可能实质出台,本文重点分析其给有色金属产业链带来的影响。
增值税的概念
企业税负由增值税、企业所得税、税金及附加三部分构成。其中,增值税是我国大税种。根据2017年财政收支数据,增值税收入为56378亿元,占全部税收收入的比例为39.05%。
增值税是以商品(含应税劳务)在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一个税种。实际上,商品新增价值或附加价值在生产和流通过程中是很难准确计算的。国际上普遍采用税款抵扣的办法,我国也是如此。即根据商品或劳务的销售额,按规定的税率计算出税额,然后扣除取得该商品或劳务时所支付的增值税款,也就是进项税额,其差额就是增值部分应交的税额。这种计算方法体现了按增值因素计税的原则。
应纳增值税=当期销项税-当期进项税=当期销售收入×销项税率-可抵扣原材料成本×进项税率。
按照税收与价格的关系,增值税属于价外税。类是价内税,税金本身构成商品价格的一部分,主要包括消费税、营业税两大流转税种以及资源税和城市维护建设税等。第二类是价外税,商品价格中不包含应缴流转税税金,购买货物人支付的商品市场价格由生产价格和商品税金两部分组成,以不含税价格计征税款,主要是指增值税。
议价能力强的企业可能获得更多“减税红利”
增值税下调有利于有色金属整体产业的发展,但“减税红利”在产业链的不同环节被分配的多少不同,各环节的收益能力取决于其议价能力。
不考虑小微企业的增值税优惠,增值税进项税与销项税的互相抵扣程度取决于该企业在产业链中的议价能力。议价能力的强弱表现在两个方面:采购上游产品的价格下降幅度和销售下游产品的价格下降幅度。如果采购上游产品时价格下降幅度大于销售下游产品时价格下降幅度,那么该企业议价能力就强。反之,该企业议价能力就弱。
增值税作为价外税,对利润的影响较为复杂。增值税只计入企业资产负债表,不计入利润表。因此,增值税税率下调对企业利润表没有直接影响,更多是影响现金流量表和资产负债表。
例如:某一般纳税企业购入一批原材料, 则会计通常处理为:
借:原材料
应缴税费——应缴增值税(进项税额)
贷:银行存款/应付账款
某一般纳税企业销售一批产品,则会计通常处理为:
借:银行存款/应收账款/应收票据
贷:主营业务收入
应缴税费——应缴增值税(销项税额)
从利润表看,企业净利润是收入减去成本、费用和损失后的余额,但通常情况下,增值税是价外税,商品价格中不包含应缴流转税税金,因而增值税与企业的净利润没有直接关系。增值税的征收并不直接影响企业的会计利润和应税所得。然而,由于进项税和销项税抵扣额并不相等,比如在营业收入不变的前提下,营业成本减少将提升企业利润,所以说增值税在不同情况下对企业的利润和应税所得有不同影响。
根据企业的需求弹性及议价能力,我们对产业链不同环节的企业分类分析。
原始情况是:A为上游原材料供应企业,无成本项可抵扣,产品定价为100元,需承担16元增值税;B为中游加工企业,可抵扣原材料成本中16元的进项税,需承担3元增值税;C为下游消费企业,由于没有可抵扣销项税,终承担19元增值税。此外,原始增值税税率为16%,调整后的增值税税率假设为14%。
若A企业处于垄断地位,议价能力强,下游对其价格变化不敏感,甚至无弹性,此时C企业的购买成本即含税价格没有明显变化,增值税税率调降带来的收益由A企业获得。对于A企业来说,销售价格不变,而增值税率税率下调使得其应交增值税减少。
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企业税负由增值税、企业所得税、税金及附加三部分构成。其中,增值税是我国大税种。根据2017年财政收支数据,增值税收入为56378亿元,占全部税收收入的比例为39.05%。
增值税是以商品(含应税劳务)在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一个税种。实际上,商品新增价值或附加价值在生产和流通过程中是很难准确计算的。国际上普遍采用税款抵扣的办法,我国也是如此。即根据商品或劳务的销售额,按规定的税率计算出税额,然后扣除取得该商品或劳务时所支付的增值税款,也就是进项税额,其差额就是增值部分应交的税额。这种计算方法体现了按增值因素计税的原则。
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议价能力强的企业可能获得更多“减税红利”
增值税下调有利于有色金属整体产业的发展,但“减税红利”在产业链的不同环节被分配的多少不同,各环节的收益能力取决于其议价能力。
不考虑小微企业的增值税优惠,增值税进项税与销项税的互相抵扣程度取决于该企业在产业链中的议价能力。议价能力的强弱表现在两个方面:采购上游产品的价格下降幅度和销售下游产品的价格下降幅度。如果采购上游产品时价格下降幅度大于销售下游产品时价格下降幅度,那么该企业议价能力就强。反之,该企业议价能力就弱。
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例如:某一般纳税企业购入一批原材料, 则会计通常处理为:
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从利润表看,企业净利润是收入减去成本、费用和损失后的余额,但通常情况下,增值税是价外税,商品价格中不包含应缴流转税税金,因而增值税与企业的净利润没有直接关系。增值税的征收并不直接影响企业的会计利润和应税所得。然而,由于进项税和销项税抵扣额并不相等,比如在营业收入不变的前提下,营业成本减少将提升企业利润,所以说增值税在不同情况下对企业的利润和应税所得有不同影响。
根据企业的需求弹性及议价能力,我们对产业链不同环节的企业分类分析。
原始情况是:A为上游原材料供应企业,无成本项可抵扣,产品定价为100元,需承担16元增值税;B为中游加工企业,可抵扣原材料成本中16元的进项税,需承担3元增值税;C为下游消费企业,由于没有可抵扣销项税,终承担19元增值税。此外,原始增值税税率为16%,调整后的增值税税率假设为14%。
若A企业处于垄断地位,议价能力强,下游对其价格变化不敏感,甚至无弹性,此时C企业的购买成本即含税价格没有明显变化,增值税税率调降带来的收益由A企业获得。对于A企业来说,销售价格不变,而增值税率税率下调使得其应交增值税减少。