道科创人工晶状体厂商爱博诺德有可能比肩欧普康视吗

　　由于公司产品技术壁垒和准入壁垒较高，目前国内市场参与者少，竞争不激烈。而且公司产品为手术中的关键器械，产品质量具有较高重要性。所以，公司产品利润率较高，毛利率在70-85%之间。

　　事实上，眼科行业器械的利润率普遍较高。比如科创板上市公司昊海生科的人工晶状体业务的毛利率在65-70%之间，做角膜塑形镜的欧普康视毛利率在75-80%之间。

　　爱博诺德的财务数据不全是光鲜的，比如存货数据就存在一定问题。

　　2016年至2019年，公司的存货余额从0.12亿元快速上涨到0.61亿元，增速高于收入。而且，2019年的存货周转天数达到了惊人的625天。对比同行业的欧普康视，2019年的存货周转天数只有132天。

　　公司的招股书中解释为，公司产品生产周期较长，但并没有披露具体的生产周期时长。

　　爱博诺德所在人工晶状体行业属性很好，行业空间持续增长，利润率较高，竞争不激烈。公司创始谢江冰在人工晶状体合成材料领域有很好的技术积累，在国内企业中首次实现软式人工晶状体国产化，帮助降低白内障患者的手术痛苦和并发症风险。但是，白璧微瑕，公司存货周转较慢，值得进一步观察。

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