光伏发展带动硅料持续上涨金策略

　　受到全球供应影响，今年各类原材料大涨，其中随着全球对于新能源方面的需求不断扩大，作为新能源中的光伏也承受了成本提高的压力，其中与光伏现骨干的硅料持续上涨，供需紧平衡下均价有望保持15万元以上。

　　近期有机硅、硅铝合金等下游需求因工业硅大幅涨价受到抑制，下游采购积极性减弱，节后工业硅价格如期从高位回落，硅料企业生产成本压力有望缓解。按照当前工业硅价格，高成本产能利润率仍十分可观，此前因资金、成本等问题停摆的项目也于近期部分复产，其中新疆晶和源28万吨工业硅已于9月初点火开始爬产，合盛硅业黑河地区、云南宏盛等多个1~2万吨小产能也于近期陆续点火，有望保障明年工业硅供应。

　　碳中和从几年前的口号，到现在落实，已经让市场感受到国家对新能源发展的重视，而工业硅价格创新高后如期回落，高利润率将吸引更多项目复产，有望保障明年原材料供应，光伏新能源材料类都将回复正常价值。

　　金策略建议继续关注新能源、半导体、通信设备，关注可选消费板块中的内地汽车及零部件、运动服等板块。