公司创办股权架构一定要划分清楚
年终了,很多企业老板又犯愁关注股权架构的问题,那么在我们接触到的企业的股权设计里面,发现了很多很多的问题。其实对于大多数的投资人包括公司的老板来讲,股权设计到底应该怎么样做,到底应该考虑哪些方面的要素,根据我们在工作中碰到的问题和咨询服务当中,我们所看到的风险,我把公司的股权设计必须要考虑的问题分成四个主要的问题。这四个股权涉及的关键问题究竟是什么?
个:股东身份的设计
我们常见的自然人做股东,公司控股公司做股东,包括有这个比较少见的个人独资以及有限合伙,个人独资去掉其实重要的就是三个,在不同的场景下它有不同的应用模式。
第二:股权的比例与股权的投入
那么股权比例到底怎么设,我们在实物当中是有三个关键的要点:(1)普通的公司个就是控股权超过2/3, 66.67%。(2)当然就是对应的相对的控股权就是51%,(3)是66.67%,对应的就是33.34%,恰好超过1/3。股权的投入:(1)货币资金 (2)资产 分:无形资产和有形资产。
第三:控制权与收益权的匹配设计
绝大多数情况下,我们看到的股权设计,控制权,收益权,它是匹配的,但是在特殊的场景下可能不匹配。比如说在公司发展过程当中,经过了多轮融资,那么创始人的股份可能会被稀释,但是创始人如果坚持要取得控股权,这个就会造成控制权与收益权的分离,而这种分离怎么去设计?再比如说在一些特殊的场景下你像常见的员工持股,员工持股平台里面,员工要的是收益权,而老板要的是控制权,那么我们通常通过有限合伙gp和lp的设计来实现控制权与收益权的分离
第四:股东的进入和退出的机制
进入和退出的机制,很多公司的股权设计都忘了这一点啊,因为天下没有不散的宴席。今天我们在一起为了一个共同的目标努力去做事。而当情况发生变化的时候,认知发生变化的时候,人发生变化的时候,就牵扯到退出的问题。而退出往往是容易吵架的地方。所以在一开始设计股权的时候,就要想到如果未来退出,怎么个退出法,把大致的原则和标准定好,将来就不会吵架。所以股东身份涉及股权比例与股东投入设计,控制权与收益权的匹配以及进入退出机制,是我自己所总结的关于股权设计的四个重要的要点啊,希望企业的投资人,老板们能够重视。
个:股东身份的设计
我们常见的自然人做股东,公司控股公司做股东,包括有这个比较少见的个人独资以及有限合伙,个人独资去掉其实重要的就是三个,在不同的场景下它有不同的应用模式。
第二:股权的比例与股权的投入
那么股权比例到底怎么设,我们在实物当中是有三个关键的要点:(1)普通的公司个就是控股权超过2/3, 66.67%。(2)当然就是对应的相对的控股权就是51%,(3)是66.67%,对应的就是33.34%,恰好超过1/3。股权的投入:(1)货币资金 (2)资产 分:无形资产和有形资产。
第三:控制权与收益权的匹配设计
绝大多数情况下,我们看到的股权设计,控制权,收益权,它是匹配的,但是在特殊的场景下可能不匹配。比如说在公司发展过程当中,经过了多轮融资,那么创始人的股份可能会被稀释,但是创始人如果坚持要取得控股权,这个就会造成控制权与收益权的分离,而这种分离怎么去设计?再比如说在一些特殊的场景下你像常见的员工持股,员工持股平台里面,员工要的是收益权,而老板要的是控制权,那么我们通常通过有限合伙gp和lp的设计来实现控制权与收益权的分离
第四:股东的进入和退出的机制
进入和退出的机制,很多公司的股权设计都忘了这一点啊,因为天下没有不散的宴席。今天我们在一起为了一个共同的目标努力去做事。而当情况发生变化的时候,认知发生变化的时候,人发生变化的时候,就牵扯到退出的问题。而退出往往是容易吵架的地方。所以在一开始设计股权的时候,就要想到如果未来退出,怎么个退出法,把大致的原则和标准定好,将来就不会吵架。所以股东身份涉及股权比例与股东投入设计,控制权与收益权的匹配以及进入退出机制,是我自己所总结的关于股权设计的四个重要的要点啊,希望企业的投资人,老板们能够重视。